Курс съел проценты. Сколько заработали на рублевых депозитах в прошлом году и потеряли в этом

10 марта 2022 в 8:00
Источник: Семен Махрут

Курс съел проценты. Сколько заработали на рублевых депозитах в прошлом году и потеряли в этом

2021-й был единственным годом, в котором курсы доллара и евро 1 января были выше курса 31 декабря: впервые за год наш рубль не упал, но вырос. А ставки по кредитам, наоборот, были высокими, как в периоды падения. Потому владельцы рублевых депозитов заработали на курсе и процентах больше, чем основная масса предприятий на основной деятельности. На этом хорошее заканчивается.

Этот текст не про общее состояние экономики, но только о выгодах и убытках банковских вкладов. Такие цифры в лишних словах не нуждаются, потому просто возьмем и рассчитаем выгоду рублевых вкладов за 2021 год и убыток от падения курса в последние дни. И сделаем — нет-нет, не прогноз — простую формулу расчета выгод и убытков для вкладов, облигаций и других пассивных инвестиций в рублях.

Как менялись ставки по рублевым вкладам в прошлом году

Средние ставки по рублевым депозитам можно найти на сайте Национального банка. В 2022 году они были такими.

Среднегодовые ставки 2021 года, тоже по данным Нацбанка:

  • на срок до 1 года — 16,93%;
  • на срок свыше 1 года — 15,77%.

Напомним, что доход по вкладам в белорусских рублях сроком менее 1 года облагается подоходным налогом.

Для простоты сделаем расчет вложения на 13 месяцев, где налог не взимается. Пусть это будет вклад на 10 000 рублей. Проценты начисляются раз в месяц, но не снимаются, а добавляются для капитализации, т. е. расчета следующих процентов от большей суммы.

Ваш доход за 13 месяцев с 10 000 рублей — 1853 рубля, или 18,53% к вложенной сумме.

Для информации: самые выгодные вклады января 2021 года в некоторые месяцы принимали по ставкам в 19—20, реальный доход по ним был выше 20% годовых.

Продолжим с учетом изменения курса за 13 месяцев. Для простоты — только по доллару.

1 января 2021 года курс доллара по Нацбанку был равен 2,5789 белорусского рубля, лучший курс покупки доллара банками — 2,615 рубля. 31 декабря 2021 года курс доллара по Нацбанку был 2,5917, лучший курс продажи — 2,59 рубля.

Условный расчет

Представим, что вы продали банку $3824,09 (запомните эту цифру), получили 10 000 белорусских рублей и вложили их на 13 месяцев под 15,77% годовых.

По итогам 13 месяцев вы получаете 11 853 рубля. 

1 февраля вы меняете всю сумму опять на доллары по курсу 2,59 рубля, обмен добавляет вам еще 0,96% к первоначальной сумме.

У вас в руках — 11 853 рубля, или $4576,45.

Итого доход относительно доллара США за 13 месяцев — 1853 рубля, или $752,36, или 19,67%.

Это расчет для средней ставки и указанных дат, те, кто открывал депозиты по ставкам выше среднего, заработали больше. Были еще более выгодные курсы, что также увеличивало доход. Некоторые рублевые вклады с учетом роста белорусского рубля дали 23—24% прибыли.

Что изменилось в 2022 году

Во-первых, изменился курс белорусского рубля к доллару и евро. До этого рубль несколько лет был относительно стабилен, т. е. умеренно слабел и даже отыгрывал резкие скачки.

Вот так курс менялся в течение 2021 года.

В начале 2022 года на валютном рынке была стабильность, а потом белорусский рубль улетел в крутое пике вслед за российским.

Здесь комментарии излишни, потому переходим к ставкам.

Условия вкладов 2022 года были продолжением тенденций 2021. Всю осень и зиму ставки падали, но понемногу, что выглядело как стабилизация рынка.

Средний % в рублях для физлиц 01/21 02/21 03/21 04/21 05/21 06/21 07/21 08/21 09/21 10/21 11/21 12/21 01/22
на срок до 1 года 18,31 18,22 17,94 16,07 16,24 16,88 17,47 17,50 17,47 16,76 15,64 14,66 13,21
на срок свыше 1 года 11,98 13,31 14,66 14,82 15,30 15,84 16,09 16,51 17,34 16,82 16,44 16,02 16,14

Напомним — высокие ставки по депозитам были ответом банков на вынос вкладов в конце 2020 — начале 2021 годов.

Повторим расчет вклада еще раз. Средние ставки февраля пока не известны, посчитаем по январским.

Итак — вы вновь размещаете полученную сумму 11 853 рубля на 13 месяцев по ставке 16,14%. Надеетесь заработать еще 2252 рубля. Это 19% к 11 853 рублям и 41,05% к первоначальному вложению в 10 000 рублей. Без учета изменений курса и ставок все именно так и было бы.

Но вернемся к реальности.

За 1 месяц наши 11 853 рубля приросли процентами до 12 015 рублей. Пересчитаем в доллары. 9—10 марта 2022 года за 12 015 рублей по лучшему курсу 3,78 вы получаете $3178,57, а по худшему, но более распространенному курсу 3,95 — только $3041,77.

Убыток по сравнению с 1 января 2021 года — от 30,55 до 33,53% в зависимости от курса.

Представим себе (трудно, но попробуем), что рубль к доллару больше не упадет.

Тогда 1 марта 2023 года вы получите 14 105 рублей, или $3731,48 (это по 3,78). За 26 месяцев вложения убыток в пересчете на доллары составит $92,61, или 2,42%.

Для сравнения: средние ставки по депозитам в долларах в течение 2021 года выросли с 2,11% (в январе) до 4,68% (в декабре), среднегодовая ставка — 3,33%. В январе 2022 года средняя ставка по долларовым депозитам — 3,70%.

По примерному расчету депозит в долларах на ту же сумму за рассмотренные 14 месяцев принес бы 3,46% прибыли (уже за вычетом налога), а за 26 месяцев доход составил бы 8,23% (тут налога не будет).

Как я продал $1000. Несколько статей про инвестора

Для тех, кто забыл об этой истории: 22 марта курс доллара резко вырос и я продал $1000. Получил 2207 белорусских рублей и стал ждать укрепления рубля, чтобы выкупить обратно доллары, а остаток прокутить. Но «кот в мешке» оказался зараженным COVID-19. Кстати, я не один ошибался, недооценив угрозу экономике.

Что в итоге?

По нашим расчетам вышло, что за 14 месяцев с начала января 2021 года до 4 марта 2022 года:

  • вклады в белорусских рублях принесли убыток около 30—33%;
  • вклады в долларах — прибыль 3,5%,
  • сбережения в наличных рублях подешевели примерно на 45%, исходя из курсов покупки доллара тогда и курса продажи сейчас.

Цифры в значительной степени условные, многие вклады давали значительно больший процент, а курсы покупки и продажи валюты колебались тогда и тем более сейчас, так что выгода по реальным вложениям могла быть на 30—50% выше или ниже расчетной. Но общая тенденция ясна. Она в равной степени касается облигаций с процентами, ведь для клиента это те же самые депозиты.

Выгоду рублевого вклада без учета курса можно считать так: номинальный расчет: сумма в рублях + проценты за период вложения = итоговая сумма. В реальности делите первоначальную сумму в рублях на текущий курс, а итоговую сумму — на предполагаемый будущий курс.

Если вы считаете, что $1 через 13 месяцев будет продаваться не дороже 4,19 белорусского рубля (рост — 19%), то вклад под 20% убыточным не будет.

Хотя… неделю назад аналитики прогнозировали курс неуверенно и не на конец года, а на ближайшие дни. Сегодня — даже не предсказывают.

Но и это не вся горькая правда. Потому что доллар и евро, как и прочие валюты, имеют инфляцию, а значит, цены импортных товаров при прочих равных условиях дорожают быстрее, чем дешевеет наш рубль. Есть нюансы по технике, одежде, обуви, ширпотребу, но рост мировых цен — тоже общая тенденция. И это при стабильной, беспрепятственной международной торговле. На все затруднения поставок рынок в конечном итоге отреагирует еще большим ростом цен. Значит, деньги фактически станут еще дешевле, а ставки выгодных вкладов должны быть еще выше. Кстати — ставки по некоторым рублевым вкладам на срок более года уже выше 22%.


отдельностоящая, автоматическая стиральная машина, загрузка до 4 кг, отжим 1000 об/мин, глубина 32.8 см (с люком 39.8 см), энергопотребление A+, защита от протечек, 15 программ
отдельностоящая, автоматическая стиральная машина, загрузка до 6.5 кг, отжим 1000 об/мин, глубина 44.6 см (с люком 48.8 см), энергопотребление A+++, защита от протечек, 15 программ
отдельностоящая, автоматическая стиральная машина, с паром, загрузка до 8 кг, отжим 1200 об/мин, глубина 54.7 см (с люком 57.6 см), энергопотребление A+++, защита от протечек, 14 программ

Наш канал в Telegram. Присоединяйтесь!

Есть о чем рассказать? Пишите в наш телеграм-бот. Это анонимно и быстро

Источник: Семен Махрут