Кто и как зарабатывает на падении рынков

 
15 мая 2022 в 11:40
Источник: Семен Махрут

Индексы на мировых биржах падают уже пятый месяц подряд, криптовалюты упали почти в два раза за две недели. Впечатление такое, что растут только цены, а все остальное лишь падает на дно, потом пробивает это дно и снова падает. Профессионалы зарабатывают на падении цен точно так же, как на их росте. Объясняем.

Простой пример заработка на падении

Представим, что в первых числах марта 2022 года вы увидели будущее. Не все и не далеко, но только курсы валют на два месяца вперед. Напомним, что курс продажи доллара доходил до 4 рублей, а лучший курс покупки 11 марта был 3,855 рубля.

Вы знаете, что ваш знакомый имеет в загашнике $10 000. Просите эту сумму взаймы под залог старой дружбы (машины, дачи). Здесь к месту напомнить, что валютные кредиты в Беларуси запрещены, а вот займы между физлицами могут быть и в валюте.

Итак, вы берете взаймы $10 000, тут же сдаете их за 38 550 рублей и держите рубли, например, до 13 мая. В этот день идете в обменник, покупаете $10 000 по лучшему курсу продажи 2,53.

38 550 — 25 300 = 13 250 рублей.

У вас остается доход в 13 250 рублей. Больше 52% от суммы, потраченной на возврат займа. Тринадцать тысяч за два месяца, без усилий! Надо было только знать будущее.

S&P 500, промышленный индекс Доу Джонс и Nasdaq-100
Курс Bitcoin (BTC/USD)

Как это делают профессионалы

Примерно такие же операции проводят на фондовых, валютных и криптовалютных рынках. Только профессиональней и по четко отработанной схеме.

У одних участников рынка есть в наличии акции, валюта, криптовалюта или какие-то еще подходящие для спекуляций активы. Еще это могут быть контракты на будущую покупку нефти, зерна, золота и пр.

Другие торговцы хотят заработать на изменении курсов этих акций, валют и пр. Для этого они заключают с владельцами активов что-то вроде договора займа. Полученные взаймы активы продаются по текущей цене. Потом торговец ждет падения, покупает нужный актив по меньшей стоимости и возвращает заем. Все это называется спекуляцией, но в данном случае это не преступление, а легальный способ заработка.

Принципиальное отличие от сделок между частными лицами — тут дают взаймы обязательно за плату, так же как кредиты под проценты. Потому займодавец получает гарантированный доход, а спекулянт зарабатывает в зависимости от изменения цены актива.

Два важных момента:

  1. Фактической передачи активов не происходит. Купив акции автозавода, спекулянт не становится его владельцем. Сделка изначально планируется для обратного выкупа и возврата займа. Образно говоря, все только на бумаге.
  2. Еще одно отличие — такие операции можно проводить не со всеми активами. Есть другие ограничения и правила, но это уже предмет особого рассмотрения.

А можно заработать еще больше?

В некоторых случаях спекулянт может торговать не только на свои деньги, но и получить взаймы актив на сумму в разы больше. Это называется маржинальной торговлей, а превышение суммы сделки над собственными средствами спекулянта — кредитным плечом (leverage). Обеспечением займа становятся собственные деньги на счете спекулянта. В некоторых случаях левередж бывает больше суммы залога в 5, 10 и даже 500 раз.

По сравнению с обычными займами и кредитами это удивительно, но система прекрасно защищает того, кто дал заем.

Напомним, речь не идет о передаче реальных активов, спекулянт не становится собственником акций, валюты, товара, а лишь получает возможность увеличить свой доход пропорционально кредитному плечу. Так, с $1000 можно заключить контракт на падение с плечом 1 к 20. В итоге если актив подешевеет на $100, то заемщик заработает $2000, из которых рассчитается с займодавцем и оставит себе в разы больше, чем заработал бы на собственных средствах.

Но если зарезервированные средства становятся меньше убытка от изменения цены актива, спекулянт должен пополнить счет, иначе резервная сумма целиком уходит займодавцу и сделка принудительно закрывается. Например, если описанный выше актив подорожает на $50, спекулянт автоматически теряет всю свою зарезервированную тысячу долларов.

Займодавец (брокер, биржа) в любом случае берет за свои услуги комиссию.

Из чьих средств спекулянт получает прибыль?

Когда спекулянт зарабатывает на падении цен, беднеют владельцы подешевевших активов. Однако их потери бывают весьма условны.

К примеру, хозяин десяти тысяч долларов 11 марта владел в пересчете 38 550 рублями, а 13 мая у него было только 25 300 рублей. Но он ничего не теряет, если эти деньги все равно ожидают определенного момента. Может, он обменяет их через несколько лет по курсу в разы выше.

Примерно то же с акциями. Бумаги Apple и Tesla могут расти на бирже или падать, но эти фирмы будут делать смартфоны и машины независимо от котировок. Если речь об акциях с дивидендами, то их выплачивают в зависимости от прибыли предприятия, а не от биржевой цены акции. А владельцы фирм становятся богаче и беднее лишь номинально. В течение десятилетий бумаги успешных предприятий обычно дорожают.

Кто точно теряет, так это неудачливый спекулянт. Зарезервированные деньги автоматически уходят займодавцу. К счастью, требовать сверх этой суммы нельзя.


трусики-подгузники, для мальчика/для девочки, 9–15 кг, универсальные, 176 шт.
подгузники, для мальчика/для девочки, 5–9 кг, универсальные, 80 шт.
трусики-подгузники, для мальчика/для девочки, 15 кг, для приучения к горшку, 132 шт.
подгузники, для мальчика/для девочки, 4–6 кг, универсальные, 164 шт.

Наш канал в Telegram. Присоединяйтесь!

Есть о чем рассказать? Пишите в наш телеграм-бот. Это анонимно и быстро

Источник: Семен Махрут